Таджикистан решил выйти на рынок евробондов с объемом свыше $ 500 млн — «энергетика»
Самая бедная из стран бывшего СССР (по ВВП в расчете на душу населения, по данным Мирового банка за 2016 год — «NOVOSTI-DNY.Ru») — Таджикистан 31 августа начинает серию встреч с инвесторами в Европе и США с целью размещения дебютного выпуска еврооблигаций. Об этом поведали РБК два источника на денежном рынке.
Министерство финансов Таджикистана предложит инвесторам долларовые бумаги на десять лет, количество размещения — от $ 500 млн. Роуд-шоу облигаций будет проходить в Цюрихе, Лондоне, Нью Йорке и-Бостоне до 6 сентября. Организаторами назначены Citi и Raiffeisen Bank International.
Поступления от выпуска, что возьмёт листинг на бирже Люксембурга и будет регулироваться правом штата Нью-Йорк (США), предназначены для финансирования одного из наибольших энергетических проектов в Средней Азии — Рогунской ГЭС. Правительство Таджикистана перенаправит средства от размещения еврооблигаций в виде субординированного кредита для национального ОАО «Рогунская ГЭС», направляться из предварительного проспекта бумаг.
Власти Таджикистана пробовали отыскать внутренние резервы для финансирования проекта, но бесполезно. В 2009 году была заявлена кампания по приобретению гражданами акций ОАО «Рогунская ГЭС». «В большинстве случаев местных обитателей брать эти акции, перечисляя в пользу ГЭС процент от заработной плата», — пишет в комментарии Столичный центр Карнеги. Но за целый период кампании удалось привлечь лишь $ 200 млн.
Не считая Таджикистана, за последние месяцы на глобальный долговой рынок выходили и другие суверенные эмитенты большого риска. В финише июня еврооблигации на $ 1,4 млрд разместила Белоруссия, Аргентина отыскала спрос на 100-летние бумаги, дебютные интернациональные облигации разместила Мальдивская республика. На фоне исторически низкой доходности по облигациям развитых государств инвесторы готовы терпеть больший риск вложений в менее качественные активы, растолковывал Bloomberg.
Строительство Рогунской ГЭС оценивается в $ 3,9 млрд, говорится в документе. Первая турбина гидроэлектростанции обязана получить в финише 2018 года, а полностью проект будет закончен к 2032 году.
Таджикским влияниям пригодится переселить из территории строительства около 42 тыс. человек. Плотина данной ГЭС высотой 335 м будет самой высокой в мире.
Как информировало «NOVOSTI-DNY.Ru», договор на сооружение ГЭС победил итальянский инженерно-строительный конгломерат Salini Impregilo, строительство официально стартовало в октябре 2016 года. Тогда президент Таджикистана Эмомали Рахмон лично дал старт перекрытию реки Вахш. В проектировании ГЭС учавствовал российский университет «Гидропроект» (входит в «РусГидро»).
Главным соперником проекта Рогунской ГЭС был Узбекистан, что расположен ниже по течению и испытывает острый недостаток пресной воды. Но, как утверждает Таджикистан в проспекте еврооблигаций, недавние заявления первых лиц Узбекистана показывают на то, что Узбекистан больше не возражает против проекта Рогунской ГЭС, по крайней мере публично.
В числе факторов риска инвестирования в бумаги Таджикистан именует отношения с Россией. «Не смотря на то, что Российская Федерация — классический союзник Таджикистана, любое ухудшение в отношениях может оказать значительное негативное влияние на экономику и его способность и безопасность Таджикистана осуществлять платежи по облигациям, учитывая жизненную экономическую, энергетическую и военную значимость России для Таджикистана», — говорится в проспекте.
